Diferencias entre fondos de Private Equity Growth y Venture Capital

Dentro de la inversión en capital privado podemos encontrar distintas estrategias. Aunque todas comparten el mismo rasgo (inversión en empresas no cotizadas, privadas), presentan diferencias entre sí. Algunas son fáciles de distinguir, por ejemplo, la inversión en deuda privada y la inversión en infraestructuras. Sin embargo, en otras encontrar los puntos diferenciales puede ser más complicado.

En esta entrada te contamos qué diferencia a la inversión en Private Equity Growth y el Venture Capital. Principalmente, se diferencian en la etapa de crecimiento en la que se encuentran las empresas, el riesgo que se asume, la rentabilidad que ofrecen y el periodo y volumen de inversión.

El Private Equity Growth implica entrar en empresas que ya están establecidas y tienen la oportunidad de seguir creciendo y expandiéndose. Generalmente, se financian planes de crecimiento a través de la internacionalización del negocio.

Por su parte, el Venture Capital invierte en empresas mucho menos maduras. Estas empresas acaban de comenzar y realizar sus primeras ventas, por lo que aún están probando la viabilidad del negocio. Esta tipología de inversión constituye una de las principales fuentes de financiación de las startups.

Las compañías en las que se invierte suelen estar en una fase temprana de desarrollo, por lo que la inversión va destinada a financiar el plan de negocio que han diseñado los fundadores.

Las compañías en las que invierten los fondos de PE Growth implican riesgos mucho menores, ya que son compañías establecidas y que ya han tenido éxito en un mercado específico. Principalmente, se asumen riesgos relacionados con la gestión.

Además, hay muchas menos compañías en esta fase y pocos fondos tienen acceso a ellas. Por eso, en este tipo de estrategia es más importante, si cabe, acceder a los mejores fondos que son capaces de entrar en las mejores oportunidades. “La dispersión entre los fondos malos, los buenos y los top tier es enorme y una selección experta marcará la diferencia en la rentabilidad de tu cartera”, explica el equipo de inversión de Crescenta respecto a los fondos de PE Growth. El binomio riesgo-rentabilidad es muy elevado en esta estrategia.

Las empresas en las que invierten los fondos de Venture Capital aún están validando su modelo de negocio, por lo que se asume mucho más riesgo en la inversión. A cambio de entrar tan pronto, si la compañía va bien los potenciales de rentabilidad son mucho mayores. Los riesgos están principalmente asociados al producto o servicio que ofrecen, al mercado y a la gestión adecuada de la empresa. Además, existen muchísimas más empresas de VC que de PE Growth, por lo que la selección también juega un papel fundamental.

Las empresas financiadas por fondos de PE Growth suelen necesitar inversión para objetivos a corto plazo como, por ejemplo, abrir nuevos mercados. Por lo que el periodo de inversión generalmente es de unos 5-6 años. 

Por su parte, en VC, al ser empresas de nueva creación, necesitan más tiempo para madurar, probar la viabilidad del negocio y alcanzar su potencial, por lo que lo tiempos de inversión en Venture Capital son mayores que en los fondos de PE Growth. Pueden llegar a los 8-10 años.

En las empresas de PE Growth las rondas de financiación suelen superar los 25 millones de euros. Los inversores adquieren posiciones minoritarias y delegan la gestión de la compañía en el equipo gestor, aunque aportan su experiencia y pueden aconsejar sobre las estrategias. 

Por su parte, las rondas de las empresas de los fondos de Venture Capital son mucho menores, no superando los 25 millones de euros. En estas empresas, los gestores (GP) toman posiciones minoritarias porque la inversión va destinada a financiar el plan de negocio. Aun así, los GP sí se involucran de manera activa en las decisiones estratégicas de la compañía, con el objetivo de asesorar aportando su experiencia y contribuir al desarrollo del negocio.

Este contenido es meramente informativo. Se trata de un contenido de formación financiera que Crescenta pone a su disposición, sin intención de emitir ningún tipo de recomendación personalizada de inversiones.

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Author

Sofía Cisneros

Comunicación y contenidos - Crescenta