Desmitificando la cascada de comisiones: ¿cuál sería tu rentabilidad neta con Crescenta?

Entre brutos, netos, con comisiones, después de comisiones… es fácil perderse y preguntarse: pero yo, como inversor, ¿cuánto recibo?

En Crescenta, las comisiones varían en función de la cantidad que te comprometas a invertir. Cuanta más alta sea esa cantidad, más bajas serán las comisiones al optimizarse los costes. Para entender cómo afectan a tu rentabilidad final, es decir, el dinero que acabas recibiendo, hemos hecho una simulación teniendo en cuenta un escenario base y lineal*.

Imaginemos que realizas un compromiso de inversión de 100.000 euros al fondo Crescenta Private Equity Growth Top Performers I, que tiene una rentabilidad objetivo del 18% (TIR), un MOIC objetivo de 2,5 veces y un horizonte temporal de inversión de 10 años.

Esos 100.000 euros los desembolsarías durante los primeros 5 años de manera gradual. A partir del año 5 comenzarías a recibir las distribuciones (tu cantidad invertida más las ganancias). 

En un escenario base y lineal esperaríamos una rentabilidad anualizada sin comisiones (bruta) del 22,38% y un MOIC de 2,5. Es decir, recibirías 250.000 euros brutos.

Una vez cobrásemos las comisiones para este compromiso de inversión, recibirías netos 235.000 euros, con una TIR del 20,19% y un MOIC de 2,3 veces.

Independientemente de la cantidad que comprometas, esperamos rentabilidades superiores al 15% en nuestros fondos.

Para un compromiso de inversión de 100.000 euros, cobramos tres tipos de comisiones:

• Comisión de Suscripción (0%): se cobra sobre el compromiso de inversión en la primera llamada de capital. 

• Comisión de gestión (1,25% o 0,94% con el descuento Early Birds): se cobra durante el periodo de inversión una comisión anualizada sobre el patrimonio total comprometido. Una vez finalizado el periodo de inversión se cobra sobre el patrimonio invertido menos el distribuido.

• Comisión de éxito (5%): solo se cobra si el fondo supera el 8% de rentabilidad anual. Se cobra sobre el total del éxito obtenido.

*Todas las proyecciones u otras estimaciones incluidas en estos documentos, incluyendo las estimaciones de rentabilidad, son predicciones basadas en factores que están fuera del control de Crescenta y no poseen carácter contractual vinculante.

La información contenida en esta publicación no ha sido aprobada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Esta publicación se lleva a cabo únicamente con fines informativos. Ni esta publicación ni su contenido constituyen una oferta, solicitud o invitación de compra, un acuerdo o compromiso de inversión o decisión de ningún tipo. Esta publicación no constituye asesoramiento específico de inversión para comprar o vender cualquier inversión o suscribir cualquier contrato de inversión o cualquier otro servicio financiero ni implica un asesoramiento o recomendación alguna de orden fiscal. Recomendamos que cualquier decisión que se adopte de índole fiscal sea consultada con abogados y/o asesores fiscales.

No debe utilizar esta publicación como base para tomar sus decisiones financieras. Todas las previsiones, opiniones, estimaciones y proyecciones contenidas en esta publicación constituyen el juicio de Crescenta o de terceras personas de reconocido prestigio y se proporcionan únicamente con fines ilustrativos. Tales previsiones, opiniones, estimaciones y proyecciones implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores que pueden hacer que los resultados, el rendimiento o los logros reales sean materialmente diferentes de los resultados, el rendimiento o los logros futuros expresados o implícitos en tales previsiones, opiniones, estimaciones y proyecciones.

La rentabilidad pasada no es una guía fiable de la rentabilidad futura. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden bajar o subir y es posible que no recupere el importe invertido. Las inversiones de Capital Privado pueden dar lugar a una serie de riesgos que el inversor debe ser capaz de evaluar.

Autor

Crescenta