Colocación, inversión y cosecha: las fases de un fondo de capital privado

La inversión en capital privado tiene muchas particularidades que el inversor debe conocer antes de comprometerse.

A lo largo de esta entrada te explicamos cuál es el proceso de inversión de un fondo de capital privado, las fases en las que se divide y cuáles son las principales estrategias en las que invierten estos fondos.

Colocación: el proceso se inicia con la búsqueda de inversores que quieren comprometerse a invertir un capital determinado en el fondo durante los próximos años. Esta primera fase suele durar entre un año y año y medio. En este punto, el inversor no tiene porqué aportar todo el capital comprometido, sino que más adelante el fondo irá haciendo llamadas de capital de cantidades menores a la comprometida inicialmente.

Inversión: una vez se ha conseguido el capital necesario, el fondo se cierra y comienza el periodo de inversión. En esta fase, es cuando la gestora realiza las llamadas de capital conforme localiza oportunidades de inversión.

Desinversión o cosecha: cuando la gestora considera que es adecuado, comienza el proceso de desinversión a través de la venta de los activos del fondo. En esta fase, los inversores reciben el capital aportado más las ganancias, lo que se conoce como distribuciones. Sin embargo, no es un proceso 100% lineal, puede ocurrir que al mismo tiempo haya inversiones y desinversiones.

Ciclo de vida de un fondo de capital privado

A la hora de invertir podemos elegir en qué tipo de proyectos queremos confiar. En Crescenta encontrarás, principalmente, fondos de Private Equity, Venture Capital, infraestructuras e impacto.

Private equity (PE)

• Invierte en empresas privadas
• El capital se usa para adquirir empresas, invertir en su crecimiento y mejorar su rendimiento
• Suele ofrecer mayores retornos que la inversión en bolsa

Venture Capital (VC)

• Invierte en empresas que se encuentran en una etapa temprana de desarrollo con un fuerte componente tecnológico (startups)
• Gran potencial de rentabilidad
• Mayor riesgo al invertir en empresas que aún no han demostrado su capacidad para generar ingresos y beneficios

Infraestructuras

• Invierte en estructuras físicas y servicios esenciales como carreteras, puentes o aeropuertos
• Flujos de caja estables y predecibles, en un sector con barreras de entrada y muy regulado
• Buena diversificación geográfica y sectorial

Impacto

• Invierte en empresas u organizaciones que tienen como objetivo generar una rentabilidad social y medioambiental, además de financiera
• Pueden tener objetivos variados, como mejorar la calidad de vida de las comunidades locales, proteger el medio ambiente, promover la igualdad de género o aumentar el acceso a la educación.
• El retorno financiero no es el único objetivo. Además, se espera que las empresas y organizaciones en las que se invierte sean transparentes en sus operaciones y rindan cuentas por su impacto social y ambiental.

Autor

Sofía Cisneros

Comunicación y contenidos - Crescenta