AUMs
Significa activos bajo gestión (Assets Under Management) y se usa para definir cuántos activos gestiona un fondo o una gestora de inversión.
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Activo financiero
Es un documento o título emitido por una empresa, una entidad bancaria o una institución.
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Asesoramiento
El servicio de asesoramiento en materia de inversión consiste en la prestación de recomendaciones personalizadas a un cliente, sea a petición de éste o por iniciativa de la empresa, con respecto a una o más operaciones relativas a instrumentos financieros, según define la CNMV
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Añada ("Vintage Year")
Es el año de creación y primer requerimiento de capital de un fondo que invierte en capital privado.
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Business angel (inversor ángel)
También conocidos como ángeles de negocios, son personas que invierten su dinero en la fase inicial de compañías emergentes (startups) a cambio de una participación en capital.
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CAGRs
La tasa de crecimiento anual compuesta (en español) consiste en el cálculo de la tasa de retorno a la que una inversión debe crecer desde la cantidad inicial a la cantidad final, asumiendo que los beneficios son reinvertidos al final de cada periodo de la duración de la inversión.
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CNMV
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) es el organismo encargado de velar por la protección de los inversores, supervisar e inspeccionar los mercados de valores españoles y de la actividad de los actores que intervienen.
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Capital Privado
A través de la inversión en capital privado se invierte en empresas no cotizadas (empresas privadas) buscando mayor diversificación y rentabilidad.
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Capital Requerido
Es la parte del capital comprometido que se invierte en un fondo de capital privado a través de las llamadas de capital.
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Capital comprometido
Es la cantidad de dinero que el inversor se compromete a invertir en un fondo de capital privado.
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Capital invertido
Es la parte del capital comprometido que se ha pedido a través de las llamadas de capital y se ha invertido en las oportunidades que ha localizado el fondo de capital privado.
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Carried Interest
Es la retribución que recibe al equipo gestor de un fondo de capital privado si cumple la condición de devolver a los inversores del fondo su inversión inicial más una tasa de retorno establecida de antemano denominada hurdle rate.
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Cartera
Es el conjunto de activos (fondos, acciones…) en los que estamos invertidos.
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Carve Out
Un proceso de carve out es la separación de una parte específica o un área de negocio de una empresa para crear una entidad independiente.
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Colocación (fundraising)
Es la fase en la que se constituye un fondo de inversión de capital privado y se reúne el capital necesario que proviene de los inversores interesados.
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Comercialización
Es la actividad que realizan entidades que venden fondos de distintas gestoras, además de los pertenecientes a su grupo financiero. En Crescenta como SGIIC gestionamos nuestros propios fondos y comercializamos fondos de otras gestoras.
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Comisión de gestión
Es un cargo que va asociado a los costes operativos anuales que tiene la gestión y administración de un fondo de capital privado.
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Comisión de suscripción
Es un cargo que se cobra a los inversores cuando realizan una inversión inicial o suscriben participaciones en el fondo.
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Comisión de éxito
Es un cargo que solo se cobra si, una vez se liquida el fondo, este supera el determinado porcentaje de rentabilidad de rentabilidad. Se cobra sobre el total del éxito obtenido.
Es común encontrar este término en inglés, se identifica como "carry".
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Coste de oportunidad
Es el coste de la alternativa a la que renunciamos cuando tomamos una decisión.
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Crescenta
Hera, Atenea y Némesis, o lo que es lo mismo, hogar, sabiduría y equilibrio. A este famoso tridente se suma una nueva deidad, Crescenta, guardiana de los mercados privados y del crecimiento económico.
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Curva J
Representa la forma que suele adoptar el valor liquidativo de un fondo de capital privado.
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DPI
Es una métrica utilizada en el ámbito de los fondos de capital privado para evaluar el rendimiento de las inversiones realizadas. El DPI compara las distribuciones de efectivo realizadas a los inversores con el capital total comprometido por esos inversores en el fondo.
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Descorrelación
Es la medida en la que dos o más variables o activos financieros se mueven de manera independiente entre sí.
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Deuda privada (Private Debt)
Es un tipo de inversión que pertenece al capital privado y participa en la financiación de empresas privadas a través de deuda.
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Distribución
Son las ganancias que recibe el inversor una vez comienza el periodo de desinversión o cosecha en un fondo de capital privado.
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Diversificación
Se refiere a la estrategia de invertir en una variedad de activos o instrumentos financieros con el objetivo de reducir el riesgo de pérdidas y aumentar el potencial de ganancias.
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Downside Protection
Es una técnica que se usa en inversión para mitigar o evitar una disminución del valor de la inversión. La protección a la baja es un objetivo común de los inversores y gestores de fondos para evitar pérdidas, y pueden utilizarse varios instrumentos o métodos para lograr este objetivo.
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EBITDA
Es un indicador financiero que evalúa el rendimiento de una empresa antes de los intereses, los impuestos, la depreciación y amortización.
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Economía real
Es la parte de la economía que se ocupa de la producción y el intercambio de bienes y servicios reales.
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FCR
Es un fondo de capital riesgo o capital privado.
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FIL o Hedge Funds
Los fondos de inversión libre (FIL) de capital privado se comercializan solo a clientes profesionales. Su principal característica es que tienen menos restricciones de diversificación en su política de inversión.
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FILPE
Los Fondos de Inversión a Largo Plazo Europeos (ELTIF, en inglés) son un tipo de fondo que se creó para facilitar la inversión a largo plazo en la economía real.
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Family Office
Son empresas que nacen para gestionar el patrimonio de familias que poseen grandes fortunas.
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Fintech
Es un acrónimo de "tecnología financiera" (finance y technology, en inglés). Las empresas fintech son aquellas usan la tecnología para ofrecer servicios y productos financieros de manera innovadora y eficiente.
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Fondo Flagship
Es el fondo principal o más destacado de una gestora. Es un término que se designa a los fondos más grandes de la gestora,en términos de activos bajo gestión (AUMs).
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Fondo de fondos
Es un vehículo de inversión que invierte en otros fondos.
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Fondo de inversión
Es un vehículo de inversión que se constituye juntando el dinero de varios inversores, denominados partícipes
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Fondo de secundarios
La inversión en los mercados privados (compañías no cotizadas) se caracteriza por la iliquidez. Con el fin de poder gestionar esta iliquidez, existen soluciones que permiten vender y comprar participaciones, normalmente con un descuento.
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Fondos de capital privado
Es un vehículo de inversión que se constituye juntando el dinero de varios inversores que se denominan limited partners (LP).
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General Partner (GP)
Es como se conoce al gestor de un fondo de inversión de capital privado y tiene la función de captar capital de los inversores y buscar, ejecutar y gestionar las inversiones con el objetivo de obtener rendimientos para los inversores del fondo.
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Gestión activa
Es una estrategia de gestión en la que las decisiones de inversión las toma un equipo inversor en base a su experiencia, conocimientos e información, con la intención de batir al mercado. A diferencia de la gestión pasiva, que busca replicar su índice de referencia.
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Gestión de carteras
Es el servicio de inversión por el cual una entidad adopta todas las decisiones relativas a la composición y administración de una cartera de valores, de acuerdo con las instrucciones del titular de los mismos, según explica la CNMV.
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Gestión pasiva
Es una estrategia de gestión en la que las decisiones de inversión no las toma un equipo en base a su experiencia, conocimientos e información, sino que se toman las decisiones con el objetivo de replicar al mercado. A diferencia de la gestión activa, no busca superar a su índice de referencia.
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Gestora
Es la entidad encargada de administrar y gestionar el dinero de terceros en su nombre siguiendo estrategias de inversión establecidas previamente.
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Greenwashing
Es la práctica de presentar una empresa, productos o actividades como sostenibles y socialmente responsables cuando realmente no lo son.
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HNWI
Corresponde a las palabras “High Net Worth Individual” y se usa para designar a las personas con un alto nivel de patrimonio.
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Hurdle Rate
Hace referencia al porcentaje a partir del cual los gestores de un fondo de inversión cobran una comisión de éxito. En caso de quedar por debajo del porcentaje o rentabilidad estipulados, el gestor no recibe ningún beneficio por el nivel de rendimiento obtenido.
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Inflación
Es el aumento generalizado de los precios de bienes y servicios en un periodo de tiempo.
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Infraestructuras
La inversión en infraestructuras implica invertir en un conjunto de estructuras físicas y servicios esenciales como carreteras, puentes o aeropuertos.
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Inversión alternativa
Es un tipo de inversión que invierte en activos no tradicionales y engloba estrategias como el capital privado u otras metodologías como los hedge funds.
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Inversión tradicional
La inversión tradicional se refiere a la práctica común de invertir en activos financieros tradicionales como la renta variable, renta fija, monetarios…
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Inversor minorista
La forma más sencilla de definir al minorista es por exclusión, es decir, es aquel que no encaja en la categoría de profesional por su menor experiencia y/o conocimientos.
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Inversor profesional
Son aquellos inversores que por su experiencia y formación pueden tomar sus propias decisiones de inversión y valorar los riesgos que asume.
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KYC y PBC
Es un proceso de verificación de identidad que se lleva a cabo por parte de empresas y organizaciones que ofrecen servicios financieros.
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Ley Crea y Crece
La ley Crea y Crece nace para impulsar y facilitar la creación y expansión de empresas, especialmente de las pymes.
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Limited Partner (LP)
Es el inversor que aporta capital al fondo de capital privado, pero no influye en las decisiones de inversión. Los inversores pueden ser instituciones como fondos de pensiones, fundaciones y compañías de seguros, así como inversores minoristas.
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Liquidez
Es la capacidad de un activo de convertirse en dinero en un espacio de tiempo corto y sin sufrir una pérdida significativa de su valor.
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Llamada de capital
Es una solicitud que realiza el gestor del fondo (general partner, GP) a los inversores del fondo (limited partners, LPs) para que aporten una parte del capital que han comprometido en el fondo.
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Loss Ratio
Se utiliza para describir la proporción de pérdidas en relación con las ganancias. Esta métrica proporciona información sobre la capacidad de una cartera, estrategia o inversor para gestionar y limitar las pérdidas en comparación con las ganancias.
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MOIC
El Múltiplo del Capital Invertido (Multiple on Invested Capital) es un ratio que se usa para medir la rentabilidad de un fondo de capital privado. Concretamente, mide la cantidad de veces que en el resultado final de una inversión está contenida la inversión inicial.
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Megatendencias
Son tendencias de gran alcance que están transformando a nivel mundial la forma en que vivimos, trabajamos y nos relacionamos.
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Mercado de secundarios
Es un mercado donde se compran o venden activos financieros que ya se han emitido. Ofrece a los inversores en capital privado una oportunidad de liquidez.
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Mercado de valores
Es el lugar, físico o virtual, donde se negocian instrumentos financieros.
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Mercados privados
Engloba aquellos activos que no son públicos, es decir, que no cotizan en la bolsa pública.
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Mercados públicos
Son mercados financieros donde los inversores pueden comprar y vender valores emitidos por empresas, gobiernos u otras organizaciones.
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MiFID
La Directiva sobre mercados de Instrumentos Financieros (Markets in Financial Instruments Directive) es una normativa a nivel europeo cuyo principal objetivo es reforzar la protección del inversor minorista, aumentar la transparencia en los mercados financieros y promover la competencia entre los proveedores de servicios financieros en la Unión Europea.
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ODS
Los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) constituyen un llamamiento universal a la acción para poner fin a la pobreza, proteger el planeta y mejorar las vidas y las perspectivas de las personas en todo el mundo.
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Operaciones M&A
Se refiere a la actividad de Fusiones y Adquisiciones (conocida como 'M&A' por sus siglas en inglés). Es un tipo de estrategia que pone el foco en fusionar y adquirir empresas con el objetivo de mejorarlas y hacerlas crecer.
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Prima de ecualización
Es el importe que deben desembolsar los partícipes que entran en un fondo después del primer cierre.
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Private Equity
Es un tipo de inversión en capital privado que invierte en empresas privadas, es decir, que no cotizan en bolsa, como una empresa familiar o industrial, con el objetivo de potenciar su crecimiento y rendimiento financiero.
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Private Equity Buyouts
Dentro del Private Equity existen diferentes estrategias de inversión, buyouts es una de las más comunes. Hace referencia a la inversión en empresas con negocios ya probados. Los gestores (GP) entran en las compañías para instaurar mejoras operativas o crear sinergias para aumentar su valor.
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Private Equity Growth
Dentro del Private Equity existen diferentes estrategias de inversión, como growth. Esta estrategia consiste en invertir en empresas que ya están establecidas y tienen la oportunidad de seguir creciendo y expandiéndose. Generalmente, se financian planes de crecimiento a través de la internacionalización del negocio.
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Ratio EV
El "ratio EV" se refiere al "Enterprise Value Ratio" en inglés, o "Ratio de Valor Empresarial" en español. Se usa para evaluar la eficiencia operativa y financiera de una empresa.
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Renta fija
Es un tipo de inversión tradicional que invierte en las emisiones de deuda de empresas o instituciones públicas.
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Renta variable
Es un tipo de inversión tradicional que invierte en activos en los que ni la rentabilidad ni el capital invertido están garantizados.
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Rentabilidad
Es la medida en que una inversión genera ganancias o beneficios en relación con lo invertido.
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Ronda de financiación
Es el proceso a través del cual una empresa obtiene financiación para desarrollar su negocio.
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SGIIC
Las SGIIC (Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva) son sociedades anónimas cuyo objeto es la administración, representación, gestión de las inversiones y de las suscripciones y reembolsos de los fondos.
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SaaS
Un Software as a service (SaaS) es un modelo de distribución de software en el que el proveedor aloja la aplicación en la nube, por lo que los usuarios pueden acceder a ella a través de internet.
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Scale Up
Es una empresa que ha demostrado un potencial significativo de crecimiento y que se encuentra en una etapa intermedia entre ser una startup y una empresa consolidada.
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Startup
Es un negocio recién establecido que generalmente se caracteriza por su alta innovación, capacidad de escalabilidad y potencial de crecimiento.
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Suscripción
Es el proceso por el cual un inversor invierte en un fondo y adquiere participaciones.
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TER
El TER (Total Expense Ratio) es el coste total soportado por un fondo. Incluye gastos como comisiones de gestión, comisiones de distribución y otros costes operativos. Se expresa en porcentaje y, generalmente, cuanto más bajo sea el TER, más eficiente es la inversión desde el punto de vista de los costes para los inversores.
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TIR
La Tasa Interna de Retorno (TIR) mide la rentabilidad de una inversión a lo largo del tiempo.
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TVPI
Mide el rendimiento global de un fondo de capital privado. Representa la relación entre el valor total actual de la cartera de inversiones de un fondo y el capital total comprometido por los inversores en dicho fondo.
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Test de conveniencia
A la hora de invertir, la entidad solo podrá ofrecer al inversor los productos que considere adecuados.
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Test de idoneidad
La normativa MiFID establece que antes de contratar un producto de inversión, la entidad que presta los servicios debe valorar los conocimientos y experiencia previa del inversor, analizar sus objetivos de inversión y su situación financiera.
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Top Quartile
Hace referencia al 25% de los mejores fondos en términos de rentabilidad. Para calcularlos, se establece un periodo de tiempo concreto.
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Top Tier
Las gestoras top tier son aquellas que se destacan por su historial de éxito y altas rentabilidades, acceso privilegiado a oportunidades de inversión, red de contactos y reputación en la industria.
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Track Record
Es el historial de rentabilidades de un fondo o un equipo gestor.
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Unicornio
Son aquellas empresas que alcanzan una valoración de 1.000 millones de dólares sin haber salido a bolsa, es decir, permaneciendo en los mercados privados.
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Valor liquidativo
Es el valor de los activos netos de un fondo dividido entre el número de participaciones.
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Venture Capital
Es un tipo de inversión en capital privado que invierte en empresas, normalmente tecnológicas o con un fuerte componente de innovación, que se encuentran en una etapa temprana de desarrollo (startups).
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Volatilidad
Es un término que hace referencia a la medida en la que varía el precio de un activo, como una acción, bono o moneda, en un periodo de tiempo.
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